前不久，超图软件（300036.SZ）披露了2022年业绩预告，显示公司前三季度还盈利超6000万元，四季度却突然计提了大额商誉减值准备以及应收账款坏账损失，导致全年预计亏损3亿元至3.5亿元。业绩的爆雷让投资者大跌眼镜，1月31日公司也为此收到深交所下发的关注函。

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此前，公司在1月19日披露的业绩预告中表示，旗下3家子公司北京世纪安图数码科技发展有限责任公司（简称“北京世纪”）、上海数慧系统技术有限公司（简称“上海数慧”）及上海南康科技有限公司（简称“上海南康”）因疫情和前期内部变动等因素，收入及利润下滑较大，经评估机构预评估，拟计提商誉资产减值准备合计2.08亿元。

数据来源：公司公告

对此，深交所要求超图软件结合上述3家公司所处行业竞争格局、市场地位、生产经营情况、最近三年又一期业绩情况，说明2022年实际业绩情况与前期商誉减值测试预测是否存在较大差异及其原因，并结合减值迹象发生时点、本次商誉减值测试的具体过程及关键参数，说明本次及前次商誉减值计提是否及时、充分。

钛媒体APP发现，北京世纪、上海数慧、上海南康是超图软件的主要参股公司，并购发生在2015至2017年期间，且收购时的溢价率极高。以上3家公司的并购成本分别为9300万元、2.3亿元和9200亿元，均来自自有资金，溢价率分别高达857.37%、547.37%和276.84%。

虽然收购完成后，3家标的均完成了业绩承诺，但商誉减值风险却没有随之消失。从2019至2021年公司披露的净利润来看，北京世纪业绩呈现下滑态势，上海数慧的净利润也在2020年“腰斩”。

数据来源：公司公告

事实上，超图软件高溢价的并购并不止这3家，因此导致其商誉大涨。截至2022年三季度末，超图软件商誉的账面价值已达7.07亿元，占总资产的比重为15.00%。本次公司计提商誉减值2.08亿元后，账面商誉余额剩余约5亿，后续或仍存减值风险。

前些年公司由于多次进行并购确实拉高了收入，但应收账款高企也成了超图软件的“顽疾”，且近几年应收账款增速惊人，已超过营收增速。2019至2022年三季度末，公司应收账款分别为6.03亿元、6.24亿元、7.47亿元和10.24亿元。同期，应收账款周转率呈下滑态势，分别为3.14次、2.62次、2.73次和1.13次。

此前公司曾表示，虽然当前公司主要客户是各级政府及相关事业单位，该类客户实力雄厚，信誉良好，但公司仍存在应收账款不能按期回收或无法回收产生坏账的风险。风险终究还是来了，本次业绩预告则显示，地方财政紧张，客户回款推迟，公司继续坚持历来采用的稳健财务政策，三年以上的应收账款按100%计提坏帐，2022年度预计计提应收账款坏账损失1.42亿元，较上年同期增加80%。

对此深交所要求超图软件说明相关应收账款的具体情况，包括客户名称、原值金额、账龄、计提的坏账准备金额、客户资信能力发生变化情况等；说明坏账准备计提政策是否发生变化，计提坏账损失的过程、依据及合理性。毕竟去年三季度末公司的应收账款已超10亿，若客户偿债能力发生变化，未来免不了继续计提减值从而影响公司经营。

超图软件从事地理信息系统软件的研究、开发、推广和服务，自上市以来一直保持盈利，2022年是其上市后首次亏损。在1月19日披露业绩预告及昨日晚间被下发关注函后，公司股价似乎并未受到太大影响。截至2月1日收盘，超图软件涨5.44%，报21.31元/股。

不过据香港万得通讯社报道，1月31日北向资金净卖出超图软件75.26万股，占当日成交量比例为7.45%；近5日累计净卖出29.27万股，近30日累计净卖出46.88万股，分别占同期成交量的0.46%、0.22%。从金额来看，以增减持数量和成交均价为基准进行测算，北向资金当日净卖出超图软件1528.48万元，近5日累计净卖出589.19万元，近30日累计净卖出917.98万元。（本文首发钛媒体APP，作者/翟碧月 ）

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