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硅料降价,2023 光伏产业将如何演绎?

文章来源:钛媒体APP  发布时间: 2022-12-15 14:13:47  责任编辑:cfenews.com
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(相关资料图)

在新能源掀起的替代浪潮中,产业链出现了两个最耀眼的明星。

不难猜想,是锂矿和多晶硅。“白色石油”、“拥硅为王”等词汇诠释了其在产业链的核心定位。

二者身上有着诸多共性。

比如,都属于产业链上游原材料,存在着明显的产能错配,产能释放慢,投资强度高,地域属性强,存在着稀缺性。

在产业迎来高景气度之时,价格也随风而起。

以多晶硅料价格为例,从2021年初的85元/KG上涨至2022年11月的300元/KG,不到的两年时间,涨幅高达252.94%。

不过,就在近期,高位盘整的多晶硅料开启了连续降价的趋势。12月1日,PVinfoLink数据显示,多晶硅料成交均价295元/KG,较上周下跌2.3%。

与此同时,硅片、电池、组件价格均出现不同程度下滑。

资料来源:PVinfoLink

12月7日,多晶硅价格继续下滑,PVinfoLink数据显示多晶硅料成交均价288元/KG,较上周下跌2.4%。

资料来源:PVinfoLink

硅料价格下跌的信息引发了市场的讨论热潮。

能链研究院认为:无论什么商品,都不可能一直维持上涨态势,其拐点也许会迟到,但终究会来临。

因此,本文着重探讨硅料未来发展趋势以及对2023年光伏产业的影响。

连续降价,早有征兆

其实,硅料价格连续下跌早有征兆。

10月31日,TCL中环(002129.SZ)在行业内率先下调硅片报价。150μm厚度P型218、210、182、166硅片报价较9月8日下调了3.1%-3.2%。

11月23日,硅料价格出现松动,成交均价为302元/KG,同比下跌0.3%。

随后,11月24日,隆基绿能(601012.SH)也调整了单晶硅片价格,单晶硅片P型M10155μm厚度(182/247mm)的价格由7.54元下调至7.42元。

11月27日,tcl中环宣布再次下调硅片价格,平均降幅达到4.5%。

很显然,中环、隆基调整价格并非空穴来风,而是依据市场供需情况而做的决策。

随着硅料产能逐步释放,供给越发充足,从买方市场转向卖方市场,硅料高价势必松动,对于硅片厂商,在高位去库存正是最好时机。

因此,硅片厂商提前陆续降价。

而这一幕,对于光伏产业较为熟悉的朋友们似曾相识。去年11月,隆基、中环相继降价,而在隆基降价当天,通威股份(600438.SH)旗下永祥新能源二期5.1万吨高纯晶硅项目,首批产品成功出炉。

随后隆基继续降价,多晶硅价格也同步下降,一个月内,价格从27.22万元/吨下跌到22.63万元/吨。

资料来源:光伏盒子

因此,从产业链下游硅片厂商行动的角度来看,硅料价格持续下跌有迹可循。

对于制造业而言,核心环节往往是上游原材料与终端需求。

硅料作为光伏产业原材料,在硅片中的成本甚至超过80%,在组件中的成本超过了30%。产能扩张、产量释放、价格变化等因素,整个光伏有着举足轻重的作用稍有风吹草动将极其迅速传导到产业链下游企业

光伏内卷加速硅料产能释放价格向下传导

从组件需求来看,乐观情况下,2023~2025年全球光伏装机预测分别为275GW/300GW/330GW。据统计,2022年底,隆基绿能、晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH)等21家厂商的光伏组件产能将达到465.8GW。未来我国光伏组件产能有望达到817.6GW。

资料来源:中国光伏行业协会CPIA

不单单组件环节存在着产能过剩,硅片、电池片、硅料等环节同样如此。尤其是硅料环节,近两年产能错配使得硅料企业业绩暴涨,赚得盆满钵满引发众多企业大幅扩张产能。

根据最新统计,到2024年底,光伏上游多晶硅新老玩家产能将超过380万吨,2025超过400万吨。假设按照2.8g/w的硅耗,2024年对应组件1357GW,这个数据显然大大超出了2024300GW的预期需求。

据内部人士透露,部分硅料厂产能其实已经出来了,但是限电、检修、保价等因素,硅料产能迟迟没有释放。未来随着上游硅料产能释放,硅料价格必然下降而后降价趋势将沿着硅料、硅片、电池片、组件传导。

在内卷加剧,产业链各环节价格下降的背景下,2023年的光伏产业将何去何从?

2023 光伏无惧内卷

(1) 巨大的需求是产业高速发展的基石所在

光伏产业历经一波三折,几度因为产业链供需失衡引发产业停摆,装机量不及预期。最后,依旧实现了高速增长。

而这背后,巨大的需求是产业能够高速发展的基石所在。

光伏作为实现双碳目标的核心技术,对于保障能源安全、保护生态环境、拉动经济增长等方面具有重要意义。在平价上网具备经济性后,各国纷纷调高装机目标,在政策加码护航下,放量推进。

资料来源:中国光伏行业协会CPIA

2022年,光伏再度超出预期。

10月28日,国家能源局发布2022年前三季度光伏发电建设运行情况,前三季度光伏新增并网容量52.6GW,同比增长106%,2021全年装机54.88GW,今年前三季度已接近去年全年。

我国光伏行业在2022年上半年继续保持高景气度,多晶硅、硅片、电池、组件,同比增长均在45%以上;

多晶硅产量36.5万吨,同增53.4%。硅片产量152.8GW,同增45.5%。电池片产量135.5GW,同增46.6%。组件产量123.6GW,同增54.1%。

光伏装机30.88GW,同比增长137.4%;进出口总额259亿美元,同比增长113%。2022年1-6月,组件出口78.6GW,同比增长74.3%。

全球光伏装机量同比大幅增长,巴西国内补贴升级催生光伏组件进口,巴西光伏太阳能协会(ABSolar)预计今年年底巴西的累计光伏装机量将达到24.928GW。因为疫情影响,印度等地区需求延后。于2021和2022年开始爆发。

受俄乌局势影响,欧洲正在努力摆脱传统能源束缚,加速新能源替代,能源巨头Stakraft预计欧盟2022年光伏装机将达近40GW,至2030年,欧洲太阳能光伏装机将增至每年45-52GW。

年初,伍德麦肯兹预计2022年,全球光伏市场年新增装机容量将同比增长25%,实现197GW。2022-2031年,全球光伏并网装机容量将以年均8%的速度增长

近日,光伏机构国际能源署光伏电力系统项目(IEAPVPS)再度调高2022年装机预期,2022年可能会上升到260GW

光伏行业未来继续维持高景气度,增长确定性强,同时具备时间和空间。

(2) 光伏技术快速迭代,降本增效,释放需求

另一方面,除了旺盛的需求外,光伏产业本身技术快速迭代,光电效率不断提升,进而成本不断下降,释放终端需求

光伏发电,就是将光能转化为电能,光电转化效率是衡量电池将光能转化为电能的能力。

因此,光电转换效率是最核心的技术指标,光伏历次技术迭代的路径皆是提升光电转换效率光电转化效率提升,带来了肉眼可见的成本下降

根据CPIA数据,光电转化效率每提升1%,对应度电成本下降5%-7%

现阶段,PERC技术理想条件下最高效率为24.5%,已经面临天花板,未来,TOPCon电池理想条件下最高效率为27.5%;HJT电池效率上限为28.2%-28.7%,钙钛矿双结叠层,理论转换效率为43%,三叠层电池理论效率可达50%以上。

考虑到装机规模动辄GW、MW,技术迭代带来的成本优势无疑是巨大的。

长期来看,技术发展提升效率持续推动光伏LCOE成本下降。

光伏系统成本中,组件占比高达45%。2023年,硅料释放产能带动产业链降价传导到组件,光伏成本将进一步降低。

在技术降本与组件价格下降共振下,电厂承建方以及运营商内部收益率将得到显著提升,有利于扩大装机需求。

光伏的内生造血能力不仅仅体现在技术上,还有应用场景。

以往,光伏的投资建设都是以集中式为主。这种在沙漠、山区等空旷地区大规模建设电站的方式规模著称,体量较大,发电量稳定,直接并网。

而分布式光伏虽然体量较小,但胜在灵活,应用场景广泛,在各大景区,工业园区,商业区,住宅区皆可推广。

并且,成本优势明显。由于采用现有建筑为基础,产权方面归业主所有。因此,没有土建费用和建设费用。户用型分布式光伏,不用并网,电力自产自用,省去了升压站和线路费用。

据中信建投测算,集中式光伏成本大概为4.17元/W,而户用分布式光伏的成本仅为3.19元/W。众所周知,光伏建设,动则MV、GW(1GW=1000MW=1000*1000KW=1000*1000*1000W)级别,对价格变动极其敏感,几分钱的成本差距对利润影响巨大,更何况接近1元的价差。

巨大的成本差点燃了分布式电站建设的热情。

2022年1月-9月,中国分布式光伏新增装机35.3GW,与去年同期相比增长115%。王勃华表示:2016年,国内分布式只有12%的装机占比,去年达到50%,今年到目前为止已经达到三分之二。

此外,沙漠光伏、基站等通信领域、信号灯等交通领域、为光伏提供了广阔的应用场景。更具备想象空间的是——有电的地方,安装光伏系统变成了可能。

2023光伏维持高增态势

2023年,虽然伴随着硅料产能释放,产业链价格面临承压,内卷加剧。

但是,光伏作为实现双碳目标的核心技术,对于保障能源安全、保护生态环境、拉动经济增长有着无可替代的作用,全球需求保持旺盛。

内生的角度来看:光伏内生造血能力强,光伏产业技术不断升级,持续降本,在应用端,光伏逐步打通更多场景。

需求旺盛,硅料价格下降与技术迭代共振,带动组件进一步成本下降,再度刺激需求,下游承建商/运营商盈利能力得到极大提升,有更大意愿建设更多的电厂。额外释放的需求反过来消化光伏产能形成良性循环

综上,光伏2023年仍旧有望维持高增态势

关键词: 光伏产业链

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