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电子行业研究:NVIDIA发布FY24Q2营收指引 数据中心未来已来 天天视讯

文章来源:和讯 东方证券蒯剑/李庭旭  发布时间: 2023-05-28 08:04:24  责任编辑:cfenews.com
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(相关资料图)

NVIDIA 公布FY24Q1 业绩。2023 年5 月24 日,NVIDIA 公布 FY24Q1 业绩,营业收入为72 亿美元,环比+19%。其中,数据中心收入达43 亿美元,同比+14%,环比+18%;游戏业务营收22 亿美元,同比-38%,环比+22%;专业可视化营收3 亿美元,同比-53%,环比+31%;汽车营收3 亿美元,同比+114%,环比+1%。  数据中心产品加大供应以满足激增需求,FY24Q2 公司预测收入环比增长。收入端,公司对FY24Q2 营收展望为110 亿美元(±2%),按中值计算将环比实现53%左右增长。利润端,GAAP 毛利率预计为68.6%(±50 基点),中值较FY24Q1 上涨4 pcts。公司表示H100、Grace CPU、Grace Hopper Superchip、NVLink、Quantum 400 InfiniBand 和BlueField-3 DPU 等数据中心产品系列正大幅增加供应,以应对激增的需求。  建议关注NVIDIA 相关产业链。1)关注GPU PCB 厂商。2)关注光模块、光芯片供应商。3)关注电感软磁粉、探针等供应商。  数据中心建设进展顺利,建议关注其他数据中心相关标的及其相关软硬件设施需求。NVIDIA 财报反映数据中心下游景气度较好,其他数据中心尤其是我国数据中心相关产业链也值得关注,根据工信部信息通信发展司数据,2017 年我国数据中心市场总机架数量166 万架,2022 年预测达到670 万架,2017-2022E 复合增速达32.2%。根据信通院发布的数据中心白皮书,随着我国各地区、各行业数字化转型的深入推进,我国数据中心市场收入将保持增长态势。建议关注:1)数据中心硬件层面需求服务器、存储器、交换机、连接件等,2)软件层面需要操作系统、虚拟软件、云平台等,3)基础设施方面需要液冷、机柜等。  一方面,NVIDIA 数据中心业务的快速增长,相关产业链供应商将获益。另一方面,NVIDIA 数据也反映整体数据中心下游建设进展顺利,建议关注数据中心尤其是我国数据中心相关服务器、算力芯片、存储芯片和光芯片赛道。  建议关注工业富联、胜宏科技、沪电股份、精研科技、和林维纳、联想集团、寒武纪、海光信息、龙芯中科、深科技、兆易创新、北京君正、东芯股份、澜起科技、聚辰股份、德明利、江波龙、源杰科技、华工科技等。  风险提示  数据中心建设不及预期、AI 服务器推广不及预期、份额提升不及预期【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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