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洪磊:并购基金应致力于服务实体经济转型

文章来源:  发布时间: 2019-11-06 20:37:24  责任编辑:cfenews.com
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中国证券投资基金业协会会长洪磊在演讲中表示,并购基金要致力于专业化投资与长期价值管理,服务实体经济转型升级。洪磊认为各类私募股权投资活动正迎来巨大机遇,并购基金投资案例数量和投资金额稳定增长。2019年上半年,私募基金投向境内未挂牌未上市企业股权本金新增2514亿元,相当于同期新增社会融资规模的1.9%。截至2019年二季度末,在基金业协会登记的并购基金管理人2595家,较2017年底增长31.7%。

洪磊认为,我国并购基金发展晚,并购基金发展模式还不成熟,诸多挑战与问题仍制约并购基金的健康发展。一是体量小、期限短,并购策略不够丰富,资金配套手段有限,且以参股型消极投资为主,较少参与企业发展战略和经营决策;二是并购基金投资出现“避险”趋势,对产业升级和科技新兴产业支持作用不足;三是资金来源渠道受限,缺少长期资金。

洪磊提出,行业应当从并购基金自身能力和制度环境建设两方面发展。第一,要积极进行自我变革,扎根自身专业能力建设。并购基金要苦练内功,改变简单博取上市价差回报或依靠对赌条款兜底,维持投资收益的发展模式,充分介入目标企业的战略整合和经营决策,发挥企业重组和行业资源整合的优势。第二,致力于专业化投资与长期价值管理,服务实体经济转型升级。并购基金应着力发展基于绿色、可持续和责任投资原则的投资活动,挖掘最具价值的技术方向和产业趋势。 第三,完善有利于长期资本形成的制度建设,为并购基金发展创造良好的生态环境。我国长期资金供给不足,投资偏好短期化。应当建立有助于资本形成和积累的税收体制,大力发展第三支柱个人养老金,建立养老金与资本市场、实体经济间的良性互动机制。

据了解,自2013年以来,中国并购基金年会在苏州举办了五届,年会由中国基金博物馆主办。中国基金博物馆于2011年11月在苏州工业园区李公堤开馆,是以基金为主题的金融启蒙博物馆,以多元化视角记录和见证基金发展历程,举办各类金融公益活动两百余场。

关键词: 并购基金 同德资本联盟

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