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复盘本周A股市场 震荡大涨将是机遇还是风险?

文章来源:腾讯网  发布时间: 2022-05-23 09:13:47  责任编辑:cfenews.com
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本周有点意思。一边是,外围大跌,美股创出近两年以来最大单日跌幅,步入技术性熊市;另一边是,A股市场不惧外围动荡走出独立行情,并于周五创下本轮反弹以来的新高。

多空的争论开始多了起来。看多者认为应该服从趋势,否则会吃亏;中间者认为,无论从时间、空间来看,反弹都已经走到了末端,即使后期还要向上发展,也需要先回踩一下;看空者认为,目前仍处于一个大的下行周期当中,反抽完成以后,还要向下去探市场底。大家各执一词,听起来都很有道理,让人难以判断。

本文对全周一些重要数据进行梳理,以供参考。

盘面结构

本周,大盘涨幅为2.02%,整体上涨率74%,赚钱效应好,日均成交金额8145亿,较上周减少201亿。

大、中、小盘股、非成分品种的上涨率全部都在七成以上,涨得比较平均,看不到结构特征,除了上证50少许放量以外,其他的地方都在缩量。

对于这种盘面需要谨慎一点点,缩量也就算了,还要普涨,如果是在牛市里面也许还好,现在刚刚从底部爬起来,上方套牢盘沉重,缩量普涨很容易遭到反噬,在这里多积累一些换手慢慢消化上方的压力,才更有利于行稳致远。

连续两周位于榜单前十的行业有5个,分别是:电力设备、电子、国防军工、汽车、轻工制造,展现出了较好的持续性,尤其是国防军工,这已经是第四周连榜。

电力设备,是北向资金今年吃入最多的行业,即使在大盘下跌的过程中也一直保持净流入,这两周终于有所爆发,回头再看,不得不承认聪明钱的全球视野确有独到之处,5月18日欧盟发布了一份总额3000亿欧元投资计划,以减少对俄罗斯的依赖,并借机加快向清洁能源转型,直接对光伏、风电、储能、电网等行业构成利好;

煤炭、有色金属、钢铁、石油石化,大宗商品类集体打榜,耶伦喊话美没收遭冻结俄央行资产不合法,被解读为美元失去了信誉基础,美元、美股双双下跌,大宗商品再度企稳走高,特别是煤炭,需求旺盛,走势非常强劲。

银行,仅在周五拉指数时雄起了一下,全周大多数时间都在蛰伏;

期指持仓

某信减空725手,和大盘方向一致

其中:

1)IC减空437手,中证500指数本周涨2.29%,操作与指数方向一致;

2)IF加空1316手,沪深300指数本周涨2.23%,反向背离;

3)IH减空1604手,上证50指数本周涨2.17%,操作与指数方向一致;

其他主要玩家减空4000手,和大盘方向一致

其中:

1)IC减空4972手,和中证500指数方向一致;

2)IF减空2031手,和沪深300指数方向一致;

3)IH加空3003手,和上证50指数反向背离;

某信、其他主要玩家同时减空,和大盘方向一致,前者力度小于大盘涨幅,后者力度大于大盘涨幅;

周四的时候,因为外围大跌,两者同时加空合计6053手,这是自2863点反弹以来首次出现这种信号,把空单码上去用于对冲可能的风险,机构体量大不可能卖在峰尖尖上,经常会在左侧就进行操作;

周五是股指期货交割日,开盘前,央行公布了新的贷款市场报价利率(LPR),5年期下调了15个基点,盘中的时候人民币直线拉涨500基点,两大利好都超出了市场预期,某信和其他主要玩家又合计减空3300手;

把这两天的数据合起来看,大盘涨了49个自然点或1.6%,机构实际上加空2753手,形成反向背离,是一个偏谨慎的信号。

北向资金

全周净流入152.18亿元,和大盘方向一致。

前面几天基本持平,主要在周五这天净流入142亿,因为这天有两个超预期的利好,所以北向的这种买入操作,可能只是事件驱动,其持续性还有待观察。

净流入152亿,其中:

1.流入沪深300成分132亿;

2.流入中证500成分(-3)亿;

3.流入中证1000成分3亿;

4.流入非成分20亿;

仍然以核心权重为主,实际上北向的风格一直如此。

北向流入超10亿的行业一共有6个,股份制银行Ⅱ(35.18亿)、电力(15.48亿)、白酒Ⅱ(11.59亿)、农化制品(11.5亿)、乘用车(10.66亿)和煤炭开采(10.04)。

流出超10亿的行业只有1个,房地产开发(-11.92亿)。

ETF

上交所ETF全周净赎回32.73亿元,和大盘反向背离。这已经是连续第三周净赎回。

宽指

科创50指数(5.99亿),净申购额居前;

上证50指数(-9.26亿)、沪深300指数(-7.86亿)、中证500指数(-7.71亿),净赎回额居前;

行业和主题

房地产(5.87亿)、家用电器(3.43亿)、中证军工(3.4亿)、光伏产业(3.34亿)、中证银行(2.63亿),等净申购额居前;

中证煤炭(-3.63亿)、红利指数(-3.23亿)、半导体(-3.03亿)、证券公司(-2.53亿)、SHS张江50(-1.74亿),净赎回额居前;

综上所述

大盘周涨2.02%,整体上涨率74%,日均成交金额8145亿,较上周减少201亿,大、中、小盘股的上涨率都差不多,盘面缩量普涨,缺少结构特征,起码可以说明反弹300点以后,资金对于追高开始变得谨慎;

某信、其他主要玩家减空,北向净流入,这些都与大盘方向一致,ETF净赎回,和大盘反向背离。因为本周涨幅不小,所以相当一部分做多力量已被消化;

周四的时候,大盘隐约已现颓势,周五期指交割,伴随两利好超预期,行情再度往上拔了一下,不会天天都有利好来保驾护航,这种节奏很难持续;

IPO再次提速,下周高达11家,管理层不希望涨太快,开始踩刹车了。

关键词: A股市场 美股走低 A股市场外围动荡 A股大幅反弹

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