原创生活

国内 商业 滚动

基金 金融 股票

期货金融

科技 行业 房产

银行 公司 消费

生活滚动

保险 海外 观察

财经 生活 期货

当前位置:消费 >

道通科技(688208):加大费用投入 新能源业务发展可期

文章来源:和讯 华创证券魏宗  发布时间: 2022-11-03 21:12:38  责任编辑:cfenews.com
+|-


(资料图)

事项:  公司发布2022 年三季度报告,2022 年前三季度实现:营收15.44 亿元,同比下降5.55%,归母净利润1.02 亿元,同比下降70.13%;归母扣非净利润8257万元,同比下降72.41%。公司2022Q3 单季实现:营收5.11 亿元,同比下降13.21%;归母净利润1657.82 万元,同比下降85.07%;归母扣非净利润854.79万元,同比下降91.93%。  ?  评论:  欧洲地区表现亮眼。分地区看,北美地区因ADAS 产品和电池检测产品出现一定幅度下降影响,实现营收6.8 亿,yoy-15.9%,欧洲地区得益于汽车综合诊断产品、TPMS 产品和软件云服务的高速增长,实现营收2.5 亿,yoy13.3%,中国及其他地区5.7 亿,yoy-2.49%。  加大费用投入,业绩短期承压。费用端,由于今年新产品研发投入、充电桩产品市场推广导致的营销费用增加,公司前三季度销售费用率/管理费用率/研发费用率分别较同期提升6.52pct/2.71pct/4.79pct,致短期业绩承压。  充电桩逐步落地,新能源业务发展可期。性能方面,公司充电桩产品较同等级MID 友商产品在体积、成本、计量误差度方面均具备优势,目前公司多系列交流桩及直流桩产品快速通过了海外多国认证,陆续拿到北美、欧洲、亚洲等地区多国订单并逐步实现交付,随着公司充电桩产品知名度逐步打开,新能源业务有望加速扩张。  投资建议:考虑公司费用端加大投入,我们调整公司22-24 年收入预测为22.87亿元、34.45 亿元、48.32 亿元(原22-23 年预测值为29 亿元、38.78 亿元),对应增速分别为1.5%、50.7%、40.2%;归母净利润为1.96 亿元、4.58 亿元、6.82 亿元(原22-23 年预测值为8.01 亿元、10.52 亿元),对应增速分别为-55.4%、133.9%、48.8%,对应EPS 分别为0.43 元、1.02 元、1.51 元(原22-23 年预测值1.78 元、2.34 元)。估值方面,参考DCF 绝对估值方法,给与目标价50.8元,维持“强推”评级。  风险提示:海外市场风险;激烈的市场竞争风险;新能源车浪潮带来的行业格局变化。【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

关键词: 688208

专题首页|财金网首页

原创
新闻

精彩
互动

独家
观察

京ICP备2021034106号-38   营业执照公示信息  联系我们:55 16 53 8 @qq.com  财金网  版权所有  cfenews.com